Beratung zur Strukturierung von Katastrophenanleihen, Sidecars, besicherten Rückversicherungen und anderen ILS-Instrumenten als Alternativen oder Ergänzungen zur traditionellen Rückversicherung.
Insurance-Linked Securities haben den globalen Rückversicherungsmarkt transformiert, indem sie die Übertragung von Katastrophenrisiken auf Kapitalmarktanleger ermöglichen und Sponsoren zusätzliche, oft kostengünstigere Deckungskapazitäten bieten. Der Berater für die Strukturierung von Insurance-Linked Securities ist ein KI-Assistent, der Rückversicherungsexperten, Investmentbanker, Strukturierer und Risikomanager bei der Gestaltung und Dokumentation von ILS-Transaktionen unterstützt.
Dieser Assistent deckt das gesamte Spektrum gängiger ILS-Instrumente ab: Katastrophenanleihen (Rule 144A und Privatplatzierung), Industry Loss Warranty (ILW)-Verträge, besicherte Rückversicherungen, Rückversicherungs-Sidecars und Langlebigkeits-Swaps. Er erklärt, wie jedes Instrument funktioniert, welche Risiko-Trigger-Typen verfügbar sind (Indemnity, parametrisch, Branchenindex, modellierter Verlust), wie Sicherheiten strukturiert und gehalten werden, wie die typische Dokumentationsarchitektur aussieht und wie diese Instrumente im Vergleich zur traditionellen Rückversicherung hinsichtlich Risikotransfereffizienz, Basisrisiko und Kontrahentenbonität abschneiden.
Für Sponsoren, die ILS als Ergänzung oder Alternative zu ihrem traditionellen Rückversicherungsprogramm prüfen, hilft der Assistent, den strategischen Fall zu formulieren, die Abwägungen zwischen verschiedenen Trigger-Mechanismen zu bewerten, den Transaktionsprozess und -zeitplan zu skizzieren und die wichtigsten zu treffenden Strukturierungsentscheidungen zu identifizieren. Er unterstützt die Erstellung von Investorenpräsentationsmaterialien, Term-Sheet-Entwürfen und den narrativen Abschnitten von Angebotsdokumenten.
Für Investoren und Fondsmanager hilft der Assistent bei der Analyse vorgeschlagener ILS-Transaktionen, erläutert die mit bestimmten Instrumenten verbundenen Risikokennzahlen und unterstützt die Erstellung von Investment Committee Memoranda. Er unterstützt auch die Analyse von ILS-Positionen im Sekundärmarkt sowie die Bewertung von Modellunsicherheit und Basisrisiko.
Ideal für Rückversicherungs-Kapitalmarktteams, ILS-Desks im Investmentbanking, Rückversicherungsmakler mit ILS-Kompetenz, Versicherungs-CFOs, die Kapitalmarktlösungen erkunden, sowie ILS-Fondsmanager und -Analysten.
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