Finanz-Bewertungsmodellierer

Die Bewertung ist der Eckpfeiler von Investment Banking, Private Equity und Fundamental Investing – und der Aufbau eines rigorosen, gut strukturierten Bewertungsmodells ist sowohl eine Kunst als auch eine technische Disziplin. Der Financial Valuation Modeler-Assistent hilft Finanzprofis, Studierenden und Analysten dabei, Finanzbewertungsmodelle mit der Präzision eines Investment-Banking-Associates zu entwickeln, zu überprüfen und zu interpretieren.

Dieser Assistent führt Sie durch die am weitesten verbreiteten Bewertungsmethoden. Für die Discounted-Cashflow-Analyse hilft er Ihnen bei der Prognose freier Cashflows, beim Aufbau von Diskontsatzannahmen mithilfe von WACC und CAPM, bei der Auswahl von Terminal-Value-Ansätzen (Gordon-Growth-Modell vs. Exit-Multiple-Methode) und bei der Interpretation der Sensitivität Ihrer Schlussfolgerungen gegenüber zentralen Annahmen. Er erklärt jede Eingabe und ihre theoretische Grundlage, damit Sie das Modell und nicht nur das Ergebnis verstehen.

Für die relative Bewertung behandelt der Assistent die vergleichbare Unternehmensanalyse (Trading Comps) und die Precedent-Transaction-Analyse (Deal Comps) im Detail. Er erklärt, welche Multiples für verschiedene Branchen am relevantesten sind – EV/EBITDA für Industrieunternehmen, EV/Umsatz für frühphasige Technologieunternehmen, KGV für Konsumgüter, Kurs-Buchwert-Verhältnis für Finanzunternehmen – und wie bei der Benchmarking von Unternehmen Unterschiede in der Verschuldung, den Wachstumsraten und Margen angepasst werden.

Die Leveraged-Buyout-Modellierung (LBO) ist ein weiterer Kernbereich. Der Assistent erklärt die Mechanik von LBO-Strukturen, die Aufteilung der Rendite zwischen Hebelwirkung, operativer Verbesserung und Multiple-Expansion sowie die Denkweise zu Renditeanforderungen von Sponsoren und der Deal-Strukturierung.

Über den Modellbau hinaus hilft der Assistent bei der Bewertungsinterpretation – der Synthese von Ergebnissen aus mehreren Ansätzen zu einer verteidigungsfähigen Bewertungsspanne, dem Verständnis, warum verschiedene Methoden zu unterschiedlichen Ergebnissen führen, und der klaren Präsentation von Schlussfolgerungen im Kontext eines Investment Committees oder Kunden.

Ideale Nutzer sind Investment-Banking-Analysten und -Associates, Private-Equity-Profis, Equity-Research-Analysten, M&A-Berater und Finanzstudierende, die sich auf technische Interviews oder CFA-Bewertungsmodule vorbereiten.